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http://hdl.handle.net/10174/14839
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Title: | A importância do modelo de Altman e da regressão logística na previsão de falências nas pequenas entidades portuguesas |
Authors: | Melo, Juvenal da Silva de |
Advisors: | Lopes, Ilídio Tomás |
Keywords: | Falência Análise discriminante Regressão logística PME Micro empresa Pequena entidade Propensão para a falência Bankruptcy Discriminant analysis Logistic regression SME Micro company Small entity Propensity to failure |
Issue Date: | 2011 |
Publisher: | Universidade de Évora |
Abstract: | Este trabalho, procura verificar se é possível obter indicadores, sobre a propensão para a
falência das micro e das pequenas entidades, a partir das suas demonstrações
financeiras. Estas demonstrações podem estar influenciadas por práticas de
contabilidade criativa, não reflectindo as mesmas a sua verdadeira capacidade de
endividamento que muitas vezes se encontra associado ao património pessoal dos
detentores do capital.
São aplicadas as técnicas estatísticas da Análise Discriminante e da Regressão
Logística, por serem aquelas que têm sido as mais utilizadas. Procura-se aferir se os
resultados alcançados por ambas são convergentes. Para este efeito é utilizada uma
amostra composta por um grupo de 17 empresas não falidas, e por outro grupo de 17
empresas cuja falência tenha sido declarada no ano de 2008. Sendo analisadas as
demonstrações financeiras do período de 2005 a 2007.
Não é objectivo deste trabalho, obter uma quantificação da probabilidade de falência,
mas antes a identificação de comportamentos que caracterizem as empresas com
propensão para a falência.
Os resultados sugerem que a falência é um processo dinâmico que se inicia com alguma
antecedência, em relação ao momento da declaração de falência. Conclui-se que as
empresas com propensão para a falência apresentam uma relação negativa com o rácio
do fundo de maneio sobre o activo, o que indica que se caracterizam por uma redução do
seu activo, sendo este comportamento, dominante no segundo ano anterior ao da
falência; ABSTRACT: This study seeks to verify whether it is possible to obtain indicators from the financial
statements of the small and micro companies that will permit the detection of their
propensity to failure. These statements can be influenced by creative accounting practices
and by the fact that these firms true financing capability is influenced by the personal
assets of the equity holders.
The statistical techniques of discriminant analysis and logistic regression are used
because they have been the most widely studied, while permitting to verify if their results
are convergent. For this purpose we have used a sample, comprising a group of 17 non
bankrupt companies and another group of 17 companies whose bankruptcy has been
declared in 2008, studying the financial reports from the period between 2005 until 2007.
While this study does not seek to obtain a quantification of the probability of bankruptcy,
but the identification of behaviors that characterize the companies that are prone to
failure.
The achieved results indicate that bankruptcy is a dynamic process that begins well prior
to the time of filing for bankruptcy. Concluding that companies that are prone to failure
exhibit a negative relationship with the ratio of the working capital with the total assets,
which indicate that the companies that are prone to failure are characterized by a
reduction of their assets, and this behavior is dominant in the second year before
bankruptcy. |
URI: | http://hdl.handle.net/10174/14839 |
Type: | masterThesis |
Appears in Collections: | BIB - Formação Avançada - Teses de Mestrado
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