Análise da eficiência do setor bancário na UE e os seus determinantes

Abstract

Esta tese tem como objetivo apresentar uma análise integrada da eficiência do sector bancário na União Europeia através da aplicação do método two-stage DEA – Data Envelopment Analysis, que permite a identificação dos determinantes da eficiência numa segunda etapa. A análise desenvolveu-se segundo quatro abordagens de eficiência bancária - produção, intermediação, ativos e rentabilidade – com recurso à base de dados Bankscope. Para cada uma das abordagens foi calculada a eficiência padrão e composta, com vista a expurgar o efeito de bancos falsos-eficientes e aumentar a robustez dos resultados. De modo a englobar uma perspetiva temporal no estudo, calcularam-se modelos de eficiência contemporâneos e intertemporais, assim como foi analisada a produtividade total dos fatores. Os resultados obtidos indicam que a eficiência do sector bancário europeu tem sido relativamente baixa ao longo dos anos, sendo explicada por variáveis internas e externas ao processo produtivo dos bancos. A análise dos fatores determinantes da eficiência teve por base a aplicação de modelos de regressão para dados fracionários, permitindo constatar que os mesmos variam em função da abordagem utilizada: i) segundo a abordagem de produção, a variável outros resultados operacionais contribui positivamente para a eficiência, enquanto o rácio de empréstimos sobre depósitos, a supervisão e a localização no Sul da Europa contribuem negativamente para a eficiência; ii) segundo a abordagem de intermediação, o rácio de empréstimos sobre depósitos, o facto de um banco ser do tipo caixa económica, o consumo público e a localização na Europa Oriental contribuem negativamente para a eficiência; iii) segundo a abordagem de ativos, o rácio de empréstimos sobre depósitos e a tipologia caixa económica contribuem positivamente para a eficiência, enquanto o retorno médio dos capitais próprios exerce o efeito oposto; iv) segundo a abordagem de rentabilidade, o PIB per capita e a regulação contribuem positivamente para a eficiência; Efficiency analysis in the EU banking sector and its determinants Abstract: This thesis aims to present an integrated analysis of the banking efficiency in the European Union through the application of the two-stage DEA - Data Envelopment Analysis - method that allows the identification of the efficiency determinants in the second stage. The analysis was developed according to four approaches of banking efficiency - production, intermediation, assets and profitability - using data from the Bankscope database. For each approach, standard efficiency and composite efficiency were calculated in order to eliminate the effect of false-efficient banks and increase the robustness of the results. In order to encompass a temporal perspective in the study, contemporaneous and intertemporal efficiency models were calculated, as well as total factor productivity. The results indicate that efficiency of the European banking sector has been relatively low over the years, being explained by internal and external variables of the banks' productive process. The analysis of the efficiency determinants was based on the application of fractional regression models. Efficiency determinants vary according to the approach used: i) according to the production approach other operating income contributes positively to efficiency, while the loan-to-deposit ratio, supervision index and location in southern Europe contribute negatively to efficiency; ii) under intermediation approach, the loan-to-deposit ratio, the type of bank “saving bank”, public expenditure and location in Eastern Europe negatively affect efficiency; iii) under the asset approach, the loan-to-deposit ratio and the type of bank “saving bank” contribute positively to efficiency, while the return on average equity has the opposite effect; iv) according to the profitability approach, GDP per capita and regulation contribute positively to efficiency.